科技冷戰 重創大陸5G雄心

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2020/05/18 第4608期  |  訂閱/退訂  |  看歷史報份 資訊科技頭條 科技冷戰 重創大陸5G雄心 國際科技產業 趕在美國擴大封鎖前 華為追加210億大單給台積 半導體業 陸因應美晶片封鎖 中芯成官方扶持最強備胎 台積電赴美設廠 分析師：一壞兩好 美封殺華為效應 外資示警：台積營收恐減20％ 台積電赴美設廠 可能循「南京模式」 資訊產業 NB噴發 五大代工廠出貨飆 宏�� 奪百萬台Chromebook大單 筆電拉貨旺 台廠看好季增兩位數 科技冷戰 重創大陸5G雄心 編譯林聰毅／綜合外電/經濟日報 密切關注5G主導權爭奪戰的分析師擔心，美國商業部上周五（15日）發布限制華為的新禁令，可能擴大成為一場使美國與中國兩敗俱傷的科技冷戰，勢將重創中國大陸的5G雄心。 美國商務部上周五修改出口規則，要求使用美國軟體和技術的外國企業（包括台積電）須先取得美國政府的許可，才能賣某些晶片產品給華為及其旗下海思半導體。華為是台積電5G智慧手機和基地台高階晶片的主力客戶。 歐亞大陸集團（Eurasia Group）全球技術主管崔歐羅說，這些措施「對華為和中國大陸的5G野心都是重大打擊」。他預期，中國大陸將採取「迅速而強力」的回應，瞄準在中國大陸運營的美國科技公司。 主持Schulte Research公司的亞洲策略家兼分析師舒爾特說：「1970和1980年代冷戰時期的科技出口管制將捲土重來。」 他說，這些措施雖不致影響中國大陸在5G的領先地位，但會明顯減緩技術創新。 美國最新限制也將使一些科技大廠努力避免陷入美中兩國的惡鬥。TS Lombard分析師格林說，在出口限制行動之前，台積電在美國設廠的消息絕非偶然，外國企業可能以直接外國投資或在美國創造就業的承諾，以交換華府的出口許可。 但舒爾特認為，這項發展終將有利於台積電這類公司，因為一個分叉的科技生態系，意味這類公司可分別供應美國和中國大陸產品。 前美國商務部官員、現任Akin Gump合夥人伍爾夫認為，新限制也可能使華為能夠利用其他替代來源─向中國大陸最大晶圓代工廠中芯半導體下單更多晶片，雖然該公司的技術沒有台積電或三星那麼先進。 Wedbush證券科技策略師加斯特沃斯說，隨著中國大陸加快本身的記憶體能力，三星和SK海力士等公司也可能會看到更多需求。 趕在美國擴大封鎖前 華為追加210億大單給台積 記者簡永祥／台北報導/聯合報 台積電赴美設廠，似乎仍未取得美國給予繼續出貨給華為的特權。消息人士指出，華為集團趕在美國決定升級對對華為的出口管制前，緊急向台積電追加高達七億美元（約新台幣二一○億元）大單，訂單涵蓋五奈米及七奈米，這將讓台積電五奈米及七奈米產能塞爆。 美中貿易戰緊張關係，隨著新冠肺炎重創美國後，美方也將所有怨氣出在對中國反制措施。美國發動對中國大陸科技技術封鎖，除透過緊縮源自美國技術比率，限制採用美半導體設備晶圓廠出售晶片給華為，也考慮以微量原則，任何採用美國技術的晶圓廠，未來銷售晶片給華為都需美方許可。 二大禁令驅策台積電提前表態赴美國設廠，但似乎仍擋不住美國決意阻擋中國發展半導體腳步，台積電赴美設廠恐怕也難如願換取持續供貨給華為而左右逢源。 半導體業者表示，台積電決定赴美國設立全新的十二吋晶圓廠，某種程度也是屈服美國強大的科技封鎖壓力，因應美國國安考量，並順應美國川普總統強大美國製造訴求，優先將美國國防用晶片在美國製造，但也等於宣告過去台廠以台灣生產，出貨到美國及中國大陸的左右逢源榮景已不在，必須因應美中兩大經濟強權，各設不同生產體系，「一球兩制」正式形成。 美中兩強貿易衝擊升高，美國全力發動科技技術封鎖中國大陸，影響極為深遠，包括美國半導體廠及台廠，未來供貨給中國廠，可能會受相當大限制，值得密切關注。 台積電發言體系昨表示，台積電向來不評論個別客戶訂單動向，無法對客戶追單做任何評論。台積電指出，赴美國亞利桑納州設廠，是因美國政府願意協助解決先前提出包括經濟規模、成本及供應鏈和人才三要件，才「有意願」推動，但相關細節和對方協助解決的事未具體化，投資案仍只能表達台積電有意願但仍未定案。 台積電強調，去美國設廠前提是「成本」以及配合客戶需求，在美國政府願意解決投資難題下，讓台積電「看到機會」，並沒有政治考量。 消息人士透露，華為似乎也警覺美方的動作，趕在上周緊急向台積電採購金額高達七億美元的晶片，涵蓋五奈米及七奈米。華為旗下海思半導體本來就是台積電五奈米和七奈米大客戶，其中五奈米主要是生產華為下一代旗艦手機晶片，七奈米強化版則是生產五Ｇ基地台處理器。 陸因應美晶片封鎖 中芯成官方扶持最強備胎 記者戴瑞芬／綜合報導/經濟日報 因應美國對華為晶片封鎖升級，中國大陸緊急因應。中國最大晶圓代工廠中芯國際間接控股的中芯南方宣布，獲大陸國家積體電路基金二期和上海積體電路基金二期分別注資15億美元和7.5億美元、共計22.5億美元新一輪增資擴股，中芯國際將成為華為晶片代工的最強備胎。 中國證券報旗下公眾號券商中國報導，對於此次增資意義，中芯國際表示，由於先進製程的市場需求持續急增，增資擴股後，中芯南方月產能將6,000片增加至3.5萬片，以滿足未來的積體電路晶圓代工生產需求。 台積電赴美設廠 分析師：一壞兩好 台北16日電/中央社 台積電評估將在美國亞利桑那州建廠，分析師分析「一壞兩好」，一壞是生產成本增加，兩好是可望有土地、稅制、水電優惠等，以及避開美中兩強交鋒的戰火。 台積電評估，斥資120億美元在美國亞利桑那州興建一座先進晶圓廠，並直接跨入5奈米製程，規劃月產能2萬片晶圓。 國泰證期顧問處分析師蔡明翰表示，在美中貿易戰、科技戰又有開打跡象時，台積電繼續供貨給華為，雖可討好中國，卻會得罪美國，但卻在此時釋出在美國設廠的消息，博取美國政府的好感，把衝擊降至最低。 蔡明翰分析，台積電到美國設廠有一壞兩好，一壞是生產成本增加，在中國大陸生產成本一定最低，台灣次低，美國最高，但美國設廠的產品售價卻無法提高，所以毛利一定最低。 不過，因高科技產品在中國大陸生產會遭到美國封殺，在台灣生產固然最好，既可避開高成本，也不至於被封殺，可是既然美國政府邀請，必然會讓利，包括土地取得優惠、稅制、水電優惠等，這一好把前面的一壞，可能都抵消了，有效降低生產成本增加的壓力。 他說，雖然在美建廠的生產成本提高，但卻可獲得美國客戶上頭的「大老闆」美國政府信賴，有助未來出貨。尤其美國給華為的臨時許可最後一次延長90天，並威脅未來對華為都勢必會審查，而中方也可能反制，提報復清單，讓美中雙方再陷貿易戰火，此時台積電釋出好消息，正是抓住美國政府的需求。 他解釋，台積電赴美設廠第二個好就是美中因疫情，貿易戰再度增溫，既出貨給華為，維持與中國關係，又赴美設廠，讓美國政府滿意，總統川普可以用來提升選情，避開美中兩強交鋒的戰火。 美封殺華為效應 外資示警：台積營收恐減20％ 記者趙于萱／台北報導/經濟日報 美國擴大華為限制令，台積電美國存託憑證（ADR）上周五（15日）重挫4.4%，外資示警，台積電若流失華為訂單，年營收減幅恐高達20%；另一方面，MSCI新一季權重調降台股，台積電估遭被動式資金減碼4.6億美元（約新台幣140億元），雙重利空將加劇權王和大盤震盪。 瑞士信貸、摩根大通和野村證券均分析，華為是台積電第二大客戶，營收比重達15%至20%，新禁令無疑增加基本面隱憂。目前外資圈對台積電今年營收預估的平均數為1.24兆元，若扣除華為訂單，最悲觀情境僅0.99兆元，將較去年衰退。 受到市場情緒悲觀，台積電ADR上周五下挫4.4%、收49.8美元。外資法人說，台積電雖然設美國廠，卻絲毫沒減輕美國對華為的顧忌，投資人一天狂喜後，又把籌碼倒出來。 摩根大通科技產業研究部主管哈戈谷剛發布贊同台積電設廠的正面評論，隨即示警華為風險比想像更快升溫。據統計，去年台積電營收有14%至15%來自華為，今年原本預期將大幅提升、達20%；哈戈谷認為，美國此刻宣布禁令，加大台積電潛在的衝擊。 哈戈谷表示，華為過去一年積極囤貨，台積電實際的衝擊可能不到兩成，但華為庫存偏高，也增加半導體庫存去化疑慮，可說是兩面刃的威脅。此前摩根大通已下修今年半導體展望，並預估在庫存去化降速，台積電下半年毛利率下探43%。 瑞信證券亞洲半導體主管艾蘭迪認為，台積電思索供貨華為的替代方案，可能尋找聯發科一類的客戶建立解套，但新的架構也涉及新的合作模式和供應鏈重整，不易馬上克服。以目前華為營收比重提高到15%，他較保守看最差情境下，對台積電營收的影響近15%。 另外，MSCI最新權重將在本月29日盤後生效，台股被三大指數調降。滙豐證券估算，台積電可能遭減碼4.67億美元，換算被動式資金須賣超4.69萬張台積電。 目前外資持有台積電比率降到75.68%，相當於2015年股災水準；今年以來，外資累積賣超台積電65萬張，提款2,002億元，占國際資金調節台股總額約32%。 台積電赴美設廠 可能循「南京模式」 記者簡永祥／台北報導/經濟日報 台積電宣布有意願在美國亞利桑納州斥資120億美元（約新台幣3,600億元）設立12吋廠，並於2024年開始生產5奈米製程。供應鏈透露，台積電亞利桑那州廠應會循南京設廠模式，把台灣舊設備搬往美國，降低投資及生產成本。 供應鏈評估，以台積電現有的客戶層及智慧化生產模式，亞利桑那州12吋廠若能順利克服環評、美國政府優惠獎勵及人才募集不易等難關，要在短期內快速達到經濟規模並獲利應不是問題。 就財務面來看，台積電亞利桑那州12吋廠總投資金額達120億美元，將在2021年到2029年共九年完成支出，換算每年資本支出僅13餘億美元，占台積電一整年資本支出不到一成、僅8.6%，對台積電現金流量並不會造成負擔。 NB噴發 五大代工廠出貨飆 記者謝艾莉╱台北報導/經濟日報 新冠肺炎疫情帶動遠距應用商機大開，戴爾、惠普等筆電大廠出貨暢旺並積極對代工大廠拉貨，挹注台灣五大電子代工廠本季筆電出貨大增。廣達、仁寶、緯創、英業達均看好出貨量可望繳出季增雙位數的高成長表現；和碩更看好，本季筆電出貨量將季增五到六成，成長幅度傲視同業。 雖然供應鏈擔心本季客戶拉貨過於強勁，恐導致第3季旺季不旺，但畢竟疫情狀況誰也說不準，代工廠普遍認為「有單先賺、其他就先不要擔心了。」華碩共同執行長胡書賓則透露，目前通路庫存水位偏低，此正向訊息可望讓PC需求延續到第3季上旬。 廣達副董暨總經理梁次震表示，本季來自在家上班、遠距教學與醫療、線上服務等需求強勁，推動廣達筆電與伺服器出貨持續成長。他並透露，本季強勁的需求不僅來自美國，日本、歐洲也是一樣的情況，不論是商用或消費性筆電，預期都會成長。 廣達以教育市場為主的Chromebook更是筆電出貨量成長主力，Chromebook本季在廣達的筆電出貨占比，將一舉跳升至三成以上，帶動廣達本季筆電出貨量季增與年增都達雙位數，上半年筆電出貨量也將優於去年同期。 和碩首季雖然受疫情影響，工廠端停工拖累、貨出不去，但客戶訂單遞延至第2季，公司看好本季筆電出貨量季增率將高達50%至60%，傲視本土代工廠。 仁寶方面，法人預估本季營收將較首季雙位數成長，尤其商用筆電與教育市場應用持續走揚，仁寶仍期望今年上半年出貨量能與去同期持平。 仁寶總經理翁宗斌先前在法說會中指出，疫情讓遠距工作、線上教學需求大幅增加，看好教育、商用筆電本季出貨量將較首季大幅成長，單就上半年來看商用訂單，已經超過原先沒有疫情爆發前的預估量。 受惠美系與宏□、華碩等品牌廠的拉貨力道增溫，英業達筆電接單能見度已至第3季，預估第2季度筆電出貨量季增率將達兩位數以上，第3季出貨量有機會維持第2季高峰。 緯創則指出，受惠遠距工作商機，本季伺服器、筆電出貨量相較首季皆會雙位數成長。據悉，緯創整體第2季的出貨目標上調，筆電出貨量實現兩位數季增率沒有問題，甚至有機會單季出貨挑戰450萬台。 宏�� 奪百萬台Chromebook大單 記者謝艾莉╱台北報導/經濟日報 新冠肺炎疫情帶動遠距教學成未來長期趨勢，也讓相關硬體需求激增。業內傳出，近期美國政府大舉釋出教育用Chromebook標案，宏�硍陽Q取得上百萬台訂單，成為這波北美教育標案最大贏家。 宏�皉V來不評論訂單動向與接單訊息，強調該公司致力研發最頂尖及完整的Chromebook產品線，從筆電、All-in-One電腦及平板等系列，成為產業中Chrome裝置產品最多元的電腦品牌，高附加價值的規格及配備，讓宏�淽hromebook以業界完整的產品線，滿足商用及一般消費者不同的需求。 Chromebook產品價格帶為200至600美元（約新台幣6,000元至1.8萬元），因具有價格優勢，深受學生族群與教學應用市場青睞，此波疫情來襲，遠距教學風潮大開，歐美家庭需要「家裡人人一台電腦」，更造就Chromebook需求短期內大爆發。 市調機構TrendForce指出，今年第1季下旬起，整體筆電市場出貨增溫，急單需求亦延續至第2季，Chromebook是當中成長最為強勁的筆電產品，第2季出貨量估達1,160萬台，不但將改寫單季新高，全球整體筆電出貨占比也將攀上25%，同寫新猷。 據悉，這波疫情下，北美、俄羅斯、拉丁美洲等地Chromebook標案持續進行，不僅如期開標，執行率也非常高，也讓整體PC上游到下游的產業鏈，全都持續受惠於這波零接觸商機於商用、教育市場的拉貨潮。 筆電拉貨旺 台廠看好季增兩位數 記者謝艾莉／台北報導/聯合報 新冠肺炎疫情帶動遠距應用商機大開，戴爾、惠普等筆電大廠出貨暢旺並積極對代工大廠拉貨，挹注台灣五大電子代工廠本季筆電出貨大增。廣達、仁寶、緯創、英業達均看好出貨量可望繳出季增雙位數的高成長表現；和碩更看好，本季筆電出貨量將季增五到六成，成長幅度傲視同業。 雖然供應鏈擔心本季客戶拉貨過於強勁，恐導致第三季旺季不旺，但畢竟疫情狀況誰也說不準，代工廠普遍認為「有單先賺、其他就先不要擔心了。」華碩共同執行長胡書賓透露，目前通路庫存水位偏低，此正向訊息可望讓PC需求延續到第三季上旬。 廣達副董暨總經理梁次震說，在家上班、遠距教學與醫療、線上服務等需求強勁，推動本季筆電與伺服器出貨持續成長。強勁需求不僅來自美國，日本、歐洲情況也是一樣，不論是商用或消費性筆電，預期都會成長。 和碩首季雖受疫情影響，工廠端停工拖累、貨出不去，但客戶訂單遞延至第二季，看好本季筆電出貨量季增率將高達百分之五十至百分之六十，傲視本土代工廠。仁寶方面，法人預估本季營收將較首季雙位數成長，尤其商用筆電與教育市場應用持續走揚，期望上半年出貨量能與去同期持平。 受惠美系與宏□、華碩等品牌廠的拉貨力道增溫，英業達筆電接單能見度已至第三季，預估第二季度筆電出貨量季增率將達兩位數以上，第三季出貨量有機會維持第二季高峰。緯創則指出，本季伺服器、筆電出貨量相較首季皆會雙位數成長。 •打動人心「故事力」 說故事不但是一種古老的行為，對領導人來說，也是最有效的工具之一。這個訴諸感性的做法，如果運用得宜，可以讓整個組織團結起來，一起追尋共同的願景。因此，領導人必須根據自己面對的情境，來謹慎選擇要講述的故事。 •樂趣無窮的尊巴健身舞蹈 尊巴是一種在世界各地都很受歡迎的運動風潮。混和了舞蹈與激昂拉丁樂曲的尊巴是於 1990 年代、由一位名為貝托•培瑞茲的哥倫比亞男子所創立。培瑞茲很愛跳舞，他的其中一份工作就是擔任有氧健身教練。

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