國際電信大咖 傳來台發債

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2014/10/27 第3570期  |  訂閱/退訂  |  看歷史報份 今日財經頭條 國際電信大咖 傳來台發債 生物經濟 衝刺2.8兆元產值 閱讀秘書/生物經濟 奢侈品進口成長 珠寶、名車…富人買買買 國際財經要聞 IMF示警 波灣國家當心預算赤字 伊朗 擬增加原油產量 三分鐘 讓你搞懂歐銀健檢 產油國不減產 怕掉市占 Fed 本周可能終結QE ECB壓力測試 義銀行業吊車尾 其他財經要聞 永光化學 年投逾2億布局環保 大師論壇/包爾：貨幣政策透明 不怕動盪 富山香堂 百萬元沉香大陸熱賣 國銀搶攻日本房貸市場 杜英宗：4異業結盟 保險新趨勢 社會企業核心 創造共享價值 新人父母贈與 640萬元免稅 兩岸反避稅修法 台商備戰 壽險業 搶買國際板債券 陸銀發寶島債額度 年底提高 ★ 台股重要指標：外資買賣超｜投信買賣超｜自營商買賣超｜融資增減排行｜融券增減排行 國際電信大咖 傳來台發債 記者簡威瑟、王奐敏/台北報導/經濟日報 櫃買中心積極推動國際債業務，據悉，某家國際大型電信商正與櫃買中心洽談，最快年底前將來台發行國際債，發債規模有機會達到50億美元，將創下非金融業重量級企業來台單筆發債規模的最高記錄。 根據統計，截至10月22日，整體國際債券今年已上櫃51檔、共計155億美元，接近櫃買中心今年設下的國際債發行200億美元目標。近期另有某家國際大型電信商擬來台發行公司債，金額約數十億美元，目前雙方正在商議計價幣別及發債天期等事宜。 分析師說，無論來台發行國際債的是美國四大電信商Verizon、Sprint、AT&T、T-Mobile中的任何一家，對台灣債券市場的能見度都有極大幫助，也會提高台灣資本市場的國際化程度。 櫃買中心今年衝高國際債發債量，繳出亮眼成績單。櫃買中心董事長吳壽山說明，台灣債券市場存在已久，但過去交易量不足、殖利率曲線不完整，相對冷門。如果不衝高發行量、交易量，無法推動中長期的財富管理業務，也無法吸引相關人才。 吳壽山說，在台灣債市重新起飛階段，得先靠低利率作為手段，然目前掛牌的債券中，我們仍有三分之一的債券利率比國外高，並非全部都是低利率債券。 櫃買中心今年成立20周年，慶祝活動將自今（27）日率先由啟用開放式基金受益憑證交易平台揭開，之後還有金桂獎、二場感恩音樂會、第十屆亞太新興市場論壇等相關活動。 生物經濟 衝刺2.8兆元產值 記者林安妮/台北報導/經濟日報 行政院今起一連三天召開「生技產業策略諮議委員會議」（BTC），將仿效美國、歐盟作法，勾勒台灣的「生物經濟」藍圖。該藍圖將納入預計在2016年上路的3.0版生技方案中，政院也盼在2020年前，能提早讓台灣的生技產值突破2.8兆元。 過去政院常透過BTC會議，檢視推動中的生技政策，例如，2009年推出的「台灣生技起飛鑽石行動方案」，是根據2008年BTC會議結論而來。2012年BTC會議中，也針對2013年改版上路的「生技產業行動方案」提出修正建議。比起1.0版的鑽石方案或2.0版的生技方案，預計2016年上路的3.0版生技方案，將擴大運用生物經濟，發展所謂的「大生技產業」。 生物經濟是指在生物資源及生物技術基礎上，發展成產品的一種經濟型態，比起過去常說的生技產業，更側重跨領域及商業化應用。我國早在2009年，就開始以國家力量推動生技產業。 行政院科技會報副執行秘書丁詩同表示，今年的BTC會議重點是，討論並規劃台灣的生物經濟藍圖，這是科技政委蔣丙煌上任後，一直念茲在茲的福國利民政策，預期會是2016年接棒的新生技方案推動重點。科技部次長錢宗良表示，台灣近期要討論的生物經濟藍圖，與美國的生物經濟藍圖，有不少相似之處。 美國生物經濟藍圖劃定生物經濟的五大趨勢，包括：健康、能源、農業、環境及知識技術的分享。近日，行政院科技會報則是初步選定藥品、醫材、健康照護與農業生技等四大領域，做產業化討論重點。 丁詩同說，2009年時，我國生技相關的經濟範疇，包括應用在農業、工業、健康產業等領域，產值是1.73兆元，2013年時，快步成長到2.09兆元，預期2020年，可達2.83 兆元。在生物經濟藍圖標誌出來後，台灣可集中資源在潛力項目上，透過產業鏈加值、環境改善、更好的產學連結、人才培育，讓目標提前達成。 閱讀秘書/生物經濟 林安妮/經濟日報 「生物經濟」是指在生物資源及生物技術基礎上，發展成產品的一種經濟型態。生物經濟強調走出生技領域，將生物科技的應用擴及農業、工業、健康等領域。 近年，包括美國、歐盟、日本等先進國家，都積極擘畫生物經濟藍圖。美國白宮在兩年前發布「國家生物經濟藍圖」，期盼帶動經濟成長。 奢侈品進口成長 珠寶、名車…富人買買買 記者沈婉玉/台北報導/聯合報 自二○○八年金融海嘯過後至今，我國經濟復甦緩慢，但高額消費仍年年穩定成長，近三年來消費品進口成長率都大於資本設備及農工原料。除智慧型手機幾乎成為人手一隻的必需品外，奢侈品進口量也很穩定，富人「一直買」，似乎不受整體經濟表現影響。 去年經濟成長率勉強「保三」，今年雖然預期有百分之三點五以上經濟成長率，但薪資成長停滯及物價上升，一般民眾對經濟復甦感受不深刻。 不過，富人早就揮別金融海嘯陰霾，口袋麥克麥克，日前挪威籍的「捷達號」貨船抵台中港，載運了包括保時捷、BMW、賓士（BENZ）等一八八九部、總價約五十億元的各式進口轎跑車到台中港，平均每輛約二六○萬元，創台中港開港卅八年、單航次進口數量及總價最高紀錄。 一般民眾全年總收入遠不及二六○萬元的一半，看到滿街跑的百萬進口高級轎車、休旅車及跑車等，恐怕感觸很深。 財政部關務署統計，今年一至八月三千ＣＣ以上百萬轎、跑車，進口金額已達四點二九億美元，相當於一二八點七億元新台幣，表現優於去年同期。最能象徵富人身份地位的進口手錶、珠寶，近三年來進口金額也維持在高水準，以目前表現來看，今年全年進口金額有機會超過去年。 黃金一向是國人的最愛，隨著近年來金價走高，每年黃金金條及金幣進口金額都高達七、八億美元。儘管今年金價走跌，統計前八月以來金條及金幣的進口金額僅達四點八二美元，但進口量仍達一萬一六二八公斤，比去年同期增加了三百多公斤，顯示民眾愈跌愈買。 中國醫藥大學通識教育中心助理教授何秉樺說，台灣所得分配差異有擴大趨勢，經濟成長率只是平均值的概念，無法顯示收入增加的分配狀況。 IMF示警 波灣國家當心預算赤字 編譯楊宛盼/綜合外電/經濟日報 國際貨幣基金（IMF）總裁拉加德警告，若油價持續走低，過度依賴原油的波灣國家政府可能出現預算赤字。 拉加德25日會見波灣國家財政部長與央行總裁後指出，今夏油價大跌25%可能影響中東地區的財政平衡，波灣政府雖有逾1兆美元的主權財富基金可運用，但近來的油價跌勢，再度凸顯財政平衡刻不容緩。 若油價續跌，大多數波灣國家減少的營收相當於國內生產毛額的8%，可能導致財政赤字。六個波斯灣合作理事會成員國去年GDP總計達1.64兆美元，意味減少的營收可能將近1,300億美元。 伊朗 擬增加原油產量 編譯黃智勤/綜合外電/經濟日報 伊朗副石油部長穆阿札米（Mansour Moazzami）26日表示，預期國際可望解除對伊朗的制裁，伊朗計劃將原油產量增加至每日430萬桶。 他同時表示，，伊朗天然氣產量也已增加到1億立方公尺，除了出口至伊拉克、阿曼與土耳其之外，供應國內冬季需求綽綽有餘。 今年5月，伊朗國家石油公司（NIOC）便曾表示，該國石油產量將可在2015年3月（波斯曆年底）達到每日400萬桶。伊朗在未來60年內可以盡情開採石油，NIOC預計，伊朗擁有約1,570億桶的石油蘊藏。 三分鐘 讓你搞懂歐銀健檢 編譯任中原/道瓊社電/經濟日報 歐元區這次壓力測試的範圍包括：檢視銀行業資產負債表的資產價值，銀行抵押貸款、債券投資及企業貸款等資產，在發生金融危機與經濟衝擊時將損失多少，以及銀行本身是否擁有足夠的資本來吸收這些損失。 Q1 壓力測試的目的？ 答：歐盟官員與經濟學家認為銀行不願意貸款給家庭、企業，及銀行相互放款，使許多必要的投資無法落實。他們希望藉由壓力測試，能夠揪出財務軟弱的銀行，並向投資人證明歐元區的金融體系相當安全。 Q2 這次測試對資產價值的檢驗？ 答：與之前兩次壓力測試相比，這次是以檢視資產品質為主。金檢人員先查驗各銀行是否誇大資產價值，然後再做真正的壓力測試，模擬長達三年的經濟衝擊，來測試銀行能否安全度過。 Q3 銀行業必須克服那些難關？ 答：銀行業必須證明如果經濟到2016時能夠符合ECB的預估，本身擁有的核心緩衝資本占風險加權資產的比率不得低於8%。另外當發生經濟危機，包括歐盟陷入長達兩年的衰退經濟，失業率上升到13%，且出現如同美國「雷曼風暴」的市場恐慌，銀行業緩衝資本比率須在5.5%以上。 Q4 未通過測試的銀行將如何？ 答：這些銀行必須增加緩衝資本，作法包括發行新股，或勾銷不良資產等；這些銀行必須先由股東及某些債權人認列虧損，政府才會對銀行注入公共資金。 Q5 後續動作為何？ 答：問題銀行須在兩周內向金監機關提出增加新資本計畫。凡是未通過資產品質檢驗，或未通過上述基本模擬情況的銀行，必須在六個月內將這些計畫付諸行動。 產油國不減產 怕掉市占 編譯楊宛盼/綜合外電/經濟日報 全球經濟成長趨緩導致油價重挫，但分析師指出，沙烏地阿拉伯等中東產油大國握有大筆現金，不會屈服於油價壓力而減產。 油價至6月來重挫約25%，原油供應過剩，加上需求疲軟，導致全球原油市場失衡，部分產油國不斷呼籲減產以扭轉油價頹勢，但減產也可能面臨市場占有率被侵蝕的風險。 分析師認為，科威特、卡達、沙烏地阿拉伯、阿拉伯聯合大公國、阿曼和巴林等六個波斯灣合作理事會（GCC）成員國滿手現金，足以抵禦油價下跌衝擊。 GCC成員共擁有全球四成原油和25%的天然氣蘊藏。 針對各大產油國對是否減產的爭議，前科威特最高石油委員會成員、分析師瑪拉菲說：「至少近期內，沙烏地和大部分波灣國家仍將維持穩定，不至於屈從壓力減產、把市占拱手讓人。」 根據國際能源總署（IEA）的數據，沙國9月原油產量不減反增，產能達每日973萬桶，展現其捍衛市占的決心。 前GCC官員、沙國經濟學家艾爾庫威茲表示，波灣國家擬定預算的基準油價都定在每桶80美元或以下，「大部分GCC成員國的財政緩衝都很充足，足以抵禦低油價的影響」。 根據國際金融研究所（IIF）的數據，由於過去十年來油價大漲，GCC成員國的財政準備金總額已攀抵2.45兆美元，去年總收入也從2009年的3,660億美元，升至7,290億美元。紐約西德州原油價格已跌每桶81美元左右，是2012年中來低點。 Fed 本周可能終結QE 本報綜合報導/經濟日報 美國聯準會公開市場操作委員會（FOMC）在本月28至29日舉行的政策會議上，可能決定終結實施六年的量化寬鬆（QE）政策，停止購買證券。但這並不代表Fed開始緊縮貨幣，短期也不會賣出證券。至於利率提高的時間，仍要觀察經濟指標而定。 台股分析師認為，QE縮減效應已陸續反應在今年的台股市場中，一旦QE確定結束，對台股或許會產生利空出盡效應。至於QE結束後，預期升息心理將逐漸升高，將有利銀行、壽險股，以及拉動台股指數向上表態。 目前Fed每月買進的證券，已由去年12月的850億美元縮減至150億美元。分析師表示，愈來愈多的信號顯示Fed本月便將決定不再購買資產；因為QE反而帶動股市、房地產及其他資產價格上漲，形成泡沫。連國際貨幣基金（IMF）最近都警告QE使資產市場過熱。 有些人擔心全球經濟烏雲罩頂，加上擔憂通貨緊縮，有可能使Fed主席葉倫繼續維持QE。聖路易地區聯邦準備銀行總裁博拉德便指出，QE應持續到12月，等到經濟指標更加明確時才停止。 但分析師指出，Fed不會只憑一、兩個月的經濟數據做決策，而是觀察長期趨勢，因此預料FOMC將堅持原議，於29日之後結束QE。 他們指出，本周會議中除了討論通膨外，還將討論QE3之後的下一階段政策，包括何時首次提高聯邦基金利率等。目前市場預料首次升息的時機在2015年年中，但如果FOMC「前瞻指引」中的措辭改變，都會對市場造成影響。不過IMF及其他機構也警告，Fed在改變政策時須極度審慎，因為此舉可能帶動全球利率上升，造成市場動盪。 Fed已表示在提高利率之前，不會賣出既有的資產；短期到期的證券，Fed都會把收回的資金投入市場。（編譯任中原、記者魏興中） ECB壓力測試 義銀行業吊車尾 編譯任中原/綜合外電/經濟日報 歐洲央行（ECB）26日宣布，歐元區有25家大型銀行未能通過「壓力測試」，總共至少需補足250億歐元的資本缺口，才可能承受經濟危機，其中義大利銀行業成績最差。 這份測試結果是ECB在11月4日接管各國大型銀行監理任務的最後準備工作，也是落實「歐洲銀行聯盟」的重要里程碑。 ECB共對130家歐陸主要銀行進行測試，結果不及格銀行家數及資本短缺金額都略大於預估。25家不及格的銀行過去一年內已經設法提高資本緩衝金額，其中12家共籌集到150億歐元的資本，已經補足資本缺口。不及格的銀行，以及已補足資本缺口的銀行，須在兩周內向銀行監理機關提出補足資本缺口計畫。 ECB指出，在最嚴重的模擬情況下，銀行業的緩衝資本將消耗達2,630億歐元，使「緩衝資本/風險加權資產」比率的中位數下降4個百分點，為8.3%。義大利銀行業的資本將減損355億歐元，居冠；次為法國銀行業將減損308億歐元，德國270億歐元。 ECB在測試前先檢驗各銀行的資產品質，並強迫銀行將過期的房貸及企業貸款等問題資產予以勾銷，結果共查出1,360 億歐元的問題資產。各銀行必須減列資產達480億歐元，其中又是義大利銀行業須執行的資產調整額最大，共120 億歐元；希臘須調整76億歐元，德國67億歐元。 ECB副總裁康斯坦希歐發表聲明指出，「這次對大銀行進行空前、深人的檢驗，有助於提升民眾對銀行業的信心，將促進歐洲的貸款增加，有利於經濟成長」。 永光化學 年投逾2億布局環保 記者邱莞仁/台北報導/聯合報 作為中華民國永續發展協會的創始會員，永光化學近年致力推動綠色革命，一年投入超過2億新台幣布局環保。 永光化學董事長陳建信指出，化學與我們的生活息息相關，舉頭望去，不論是腳下踩的、生活中用的，大多與化學相關。因此，如何在生產的過程、原料的取得上，使得便利的生活更具有環保意識，對化學業是很重要的一環。 然而，一提到「企業永續發展」，很多人直覺想到的是企業永續經營。陳建信認為，企業永續發展的概念應是一家企業在發展的過程中，如何透過影響力，本著愛惜資源的心，對地球與社會負起責任，使資源不致耗用殆盡，讓子孫一代一代永續發展。 不過，對許多中小企業而言，儘管認同環保的理念，但技術上卻不知該如何起步。陳建信指出，透過參加永續發展協會，使得永光率先於1997年導入「環境會計制度」與溫室氣體盤查等環保制度，國內包括中油、台電等公營事業紛紛來取經。 隨著環保制度逐漸建立，陳建信說，現在永光廠房每一萬坪中，就有六分之一用於環保設施的投入。若算上折舊與人員配置等，每年永光的環保預算超過2億新台幣。 此外，在生產過程中，陳建信指出，永光也從提昇產品染料技術、研發新式環保染料，以及減少染料出錯率三管齊下，希望盡量減少能源消耗與廢水產生。 陳建信表示，「好的染料不但可以減少出錯，好處是附著力很高，可以降低廢水排放。」尤其，環保染料在60度的環境中與布料結合，常溫染色減少了大量能源消耗。目前永光自行研發的環保染料，染整成功率高達95％。 陳建信認為，從小大家被要求要做一個堂堂正正的好國民，而其實公司也是一個法人，因此，企業社會責任簡單來說就是先把自己做好。畢竟企業的資源取之於社會，也要用之於社會，企業應該要有一個好的人格，這一塊是永光可以努力的。 大師論壇/包爾：貨幣政策透明 不怕動盪 記者張瀞文/台北報導/經濟日報 富蘭克林坦伯頓美國機會基金經理人包爾（Grant Bowers）指出，正因為量化寬鬆政策（QE）無前例可循，市場對政策退場及升息時點充滿不確定感，也造成波動度增加。 包爾認為，如果不確定性影響企業及消費者信心，對於經濟成長乃至於金融市場都可能造成負面影響，也因此政策透明度、決策官員與市場間的溝通也就更形重要，藉以避免在貨幣政策調整的過程中，引起太大的市場波動。 本報主辦「2014大師論壇—經濟高峰會暨蔣碩傑院士紀念會」將於11月5日、6日分別於台北、台中登場，邀請2013年諾貝爾經濟學獎得主韓森（Lars Peter Hansen）來台開講，講題為「The Consequences of Uncertainty」（不確定時代的抉擇）。 「大師論壇」由本報、中華經濟研究院、中國建設銀行台北分行主辦，協辦單位包括富蘭克林坦伯頓基金集團、亞洲大學、中原大學，合作夥伴包括國巨、台新金控、遠傳電信。 包爾預估美股牛市仍在循環中期，看好股市的續航潛力，其中具備可持續長期增長前景、卓越獲利能力及強大競爭優勢公司的表現有望能脫穎而出。產業方面則可從生技醫療、科技、消費耐久財產業多加著墨。 富蘭克林投顧副總經理羅尤美認為，金融市場原就存在諸多的不確定性及風險，反映在投資上，更凸顯出資產配置的重要性，與其隨市場消息面起舞，不如依照個人風險屬性，做好投資組合分配，才是進可攻退可守的獲利良方，而近期的市場波動恰巧提供投資人重新檢視投資組合的機會。 羅尤美表示，要完全精準掌握市場幾乎是不可能的，分散配置是最紮實的投資策略，有助降低投資風險並且涉獵不同的投資機會，投資組合應包含股票及固定收益資產，且兼顧區域與產業的多元性。 富山香堂 百萬元沉香大陸熱賣 記者周小仙/台北報導/聯合報 說到傳統金香舖，多數人直覺想到拜拜用的線香，不過，從菜市場傳統香鋪起家的富山企業，隨著第二代接班，先在1992年成立「富山檀香」，導入系統化經營一反消費者對「香舖」的印象，又在2007年成立新品牌「富山香堂」，以頂級沉香專攻兩岸高階市場，一串數百萬元的沉香手珠，在大陸市場賣得嚇嚇叫。 目前接手的第二代、富山香堂總經理鄭銀瑞指出，雖然家族企業握有全台八成的線香市場，但傳統香舖有低毛利問題，且不甘於家族事業只做宗教用的線香市場，他才萌生轉型念頭。 鄭銀瑞說，家族香舖堅持香要採用天然、無污染的原料製造，富山品牌成立後，進口品質佳的檀木等線香原料需求越來越大，讓他看見另一塊龐大的香舖商機--沉香市場，因而催生薰香品牌「Fushankodo富山香堂」，專攻兩岸家庭薰香市場，希望建立台灣的「香道文創」產業。 鄭銀瑞指出，沉香可比喻為「植物中的鑽石」，一塊富含沉香油脂的上等沉香木，一公克要價可高達25萬台幣，而且可遇不可求，因此沉香的價格沒有絕對標準，差異極大，品質也良莠不齊，這正是鄭銀瑞看到的機會點。 因為有家族紮實的製香經驗做後盾，鄭銀瑞自創品牌「富山香堂」有能力專攻頂級沉香市場，像之前富山香堂推一串要價960萬台幣的頂級琦南沉香手珠，受大陸富豪、澳門賭場老闆喜愛。 鄭銀瑞還花錢添購專門檢測沉香的X光機，能確認沉香木沒有被偷灌鉛增加重量，每一串自富山香堂賣出的頂級沉香手珠，都經過這道鑑定手續。 除了手珠，富山香堂也開發出各式沉香精油、沉香露、沉香木、沉香茶、沉香飾品、品香道具等不同薰香產品，客人買單毫不手軟。 目前富山香堂品牌成立7年間，在大陸已有超過50家分店，今年預計再增加10至15家分店；台灣則是近一、兩年開始積極在百貨公司設立門市，高雄還有一間收藏價值超過5億元沉香木雕品、沉香原木的沉香博物館。 鄭銀瑞說，香道是一種藝術，希望未來越來越多人懂得品香，如同品茗，讓台灣香道在國際舞台發光發熱。 國銀搶攻日本房貸市場 記者楊筱筠/台北報導/聯合報 看重亞洲資金前進日本東京投資房市，國銀業前往日本搶攻房貸市場，中信金併購日本當地日系銀行後，更打出優惠國人旗號，拉高房貸貸款成數從5成到7成，讓海外房貸市場競爭檯面化。 國銀在東京分行除了公股行庫外，中信金衝刺日本業務最積極，成為國銀中首家併購日系銀行的金控。據悉，新光金也有前進東京設立分行的打算，新光金董事長吳東進日前出席中信金併購東京之星後的慶祝酒會，市場猜測是投石問路。 中信金總經理吳一揆指出，中信金6月併購東京之星，針對在日台灣人貸款業務全面鬆綁，另外，在日本居住的其他非日本族群，例如韓國人等也是貸款鬆綁優惠範圍；過去國人在日系銀行若申貸房貸，僅能貸款到5成，中信金併購的東京之星開放貸款成數到7成。中信銀總經理陳佳文指出，若想在日本東京購屋，包括VIP、常往來客戶，只要在台灣的存款高於2,000萬元，通常申請房貸速度會比較快速。 金融主管指出，日本銀行與外國人互動比率低，原因包括外國人若要承作開戶等業務，必須取得登錄證，且開戶時間動輒長達6個月以上。過去國人也會與國銀日本分行申請貸款業務，但分行吸收存款少、無法承作高額房貸，若未來國銀在日本分行承做房貸成數與金額拉高，將有助國人增加購買日本房地產能力。 陳佳文指出，日本房屋沒有公設比問題，每坪150萬元就可以住在非常好的地段，優於台北市，許多台北有2,000萬以上資產的VIP客戶，都表達或是直接轉進日本東京房地產，地段鎖定六本木、表參道等菁英地段。 杜英宗：4異業結盟 保險新趨勢 本報記者孫中英/專訪/聯合報 南山人壽副董事長杜英宗表示，保險業在改變，客戶也在改變，醫療環境、全球財富分配都在改變，這些大環境的變化對保險業是利多，要如何掌握新的趨勢，必須從客戶的需求導向切入，並加強異業結盟合作。 踏入保險業3年多，杜英宗謙稱自己是個「新學生」，還在學習階段，但新學生分析起保險業的脈動頭頭是道，他認為，保險業要談競合力，異業結盟相當關鍵。 杜英宗說，從大環境來看，台灣保險業保險滲透度全球第一，所謂滲透度、即國民所得占GDP比率（去年台灣保險滲透度17.6%）。 他說，台灣很少拿全球第一，但滲透度卻是第一，關鍵原因在，台灣國家雖不富，但是民眾卻很富，有「藏富於民」的效果。其次、東方人有儲蓄習慣，且更想要保有財富，透過保險是個好方法，也因此台灣保費量才會這麼大。 但時至今日，杜英宗說，保戶想法和行為已在改變；過去買保險，可能就是想把財產傳承給下一代，但現在人老了，可能有失智症、長期照護等需求，醫療費用很高、醫療缺口又這麼大；很多人會改變想法，他們想先把自己照顧好，剩下的錢再留給下一代。 杜英宗說，保險業過去以產品為導向，但未來必須以服務為導向，尤其要因應保戶需求量身定做；他認為保險業要掌握的第一個趨勢，就是比照國外，例如美國，除理賠金之外，也能提供實質服務，這要和醫院合作。 杜英宗說，有朋友曾跟他說，「若我老了，住進老人院且需要長照服務，且保險公司可提供，現在你（保險業）要收多少錢，我都願意付」。 美國的保險公司能提供實質醫療服務，杜英宗舉例，美國藍十字保險公司建立了一個醫療網，保戶投保後生病，就去這些醫療網的醫院看病，雖然不能選醫生，但除自負額外，不用再付醫療費用；若保戶要自選醫生，可能要買第2個保險，保費較貴。 杜英宗認為，目前法令仍不允許台灣保險業提供實質服務，但這是個努力方向；因為被保險人投保後可能最不希望拿到理賠金，卻希望能保有健康或獲得其他實質服務。 杜英宗說，台灣若能朝此方向發展，政策需要開放且要各環節配合；因為保險公司保戶遍及全台，所以與保險業合作的醫院數目要多，但台灣現在有醫生和護士荒，推動時恐會有一定難度，但對保戶來說會是好事。 保險業跟醫院、醫療體系合作，還有一塊是穿戴裝置。杜英宗說，南山人壽正進行一個測試專案，有30-40名保戶與台北醫學院合作，藉穿戴裝置，定期測量保戶體溫、血壓，若有不正常，可馬上提供服務，這就是從遠距醫療提供保戶實質服務；他說，未來會擴大專案，藉異業合作保護保戶健康，對保險公司和保戶雙方互利。 第3種異業結盟，就是data mining（挖掘數據），保險業和大型資料庫公司合作。杜英宗說，像南山人壽有51年歷史、高達430萬名保戶，南山的核保和理賠資料非常珍貴；如善用資料庫，可好好分析430萬保戶的生命周期和健康周期，提供保戶更需要的服務。 例如保戶買了20年的醫療險，至今沒理賠。杜英宗說，他可肯定這名保戶身體非常健康，若想再買保單，應可減去核保這關；他說，南山人壽正跟SAP公司合作，推動進階成就計畫，將是業界第一家藉資料採礦活化，針對保戶生命周期和健康周期的變化，提供貼身保障的公司。 最後就是保險與網路結合，在網路上賣保險。杜英宗說，透過網路行銷保單，還能運用社群媒體了解客戶的需求和動向，進而尋找其他異業合作，提供服務保戶更多機會。 社會企業核心 創造共享價值 楊長林/輔大企管系教授兼系主任/聯合報 社會企業是近年新興起的企業型態，具備社會使命並融合企業經營與社會訴求。近幾年來，社會企業在大學、政府機關及民間團體間被努力推動著，但能理解社會企業核心價值的卻不多。因此，經常被問到「什麼是社會企業」、「我的企業是不是社會企業」、「如何轉型為社會企業」、「我想要進行社會創業，該如何開始」…等。 想要瞭解社會企業可以從麥可•波特的文章「創造共享價值」（Creating shared value）開始，共享價值指出在處理社會的需求與難題時，不但創造經濟價值，也創造社會價值。共享價值追求的，是擴大經濟與社會總價值，企業可透過重新定義傳統價值鏈的生產力創造社會價值，並以之創造經濟價值。 社會企業可從三個面向來瞭解：社會企業本質、社會影響、企業運作。 其中，社會企業本質為社會影響與企業運作的基礎，也是社會企業的核心。社會企業本質主要關注社會企業的使命與願景，以及社會企業家對於使命與願景的實踐。 社會影響則關注社會企業之社會貢獻與社會成果，亦即社會企業所創造之社會價值，包括為所在社區創造正面效益（提高就業、解決生活困境、提供教育機會…）與是否對所屬的專業社群產生鼓舞效果，鼓勵更多人或企業投入。 企業運作主要維繫社會企業的永續經營，透過商業運作使得社會企業能具備足夠的市場競爭力，達到自給自足與營運穩定。 在政府與民間大力推動社會企業的同時，我們希望關注的是社會企業的核心理念，以及所能創造出來的社會價值與社會影響，而非只是企業運作的成果。 誠如多扶接送的執行長許佐夫所說：「只以健康人為中心的社會，並不是健康的社會」、「只有障礙的環境，沒有障礙的人」。以及歐萊德的董事長葛望平所說：「我們清楚客戶需要什麼洗髮精，但是河流又期望一種什麼樣的洗髮精呢？」、「歐萊德不只是設計一個美好洗髮精，而是設計一個美好的生態系統」。兩位對「到底社會企業是什麼？社會企業在追求什麼？」做了最好的解釋。 新人父母贈與 640萬元免稅 記者吳佳蓉/台北報導/經濟日報 今年2014年正逢諧音「愛你一世」，帶動結婚熱潮發酵，累計今年1到6月結婚對數7.9萬對，年增率達7.7%；即將邁入年底結婚旺季，預估將有更多新人邁入禮堂。高雄國稅局提醒，新人父母可善用婚嫁贈與財物總額100萬元內可免稅規定，乘機省下贈與稅。 高雄國稅局表示，近日常接到民眾詢問，如何申報贈與子女的婚嫁財產贈與稅。稅局解釋，依規定父母在子女婚嫁時贈與的財物，總額在100萬元以內，可不計入年度贈與額計算，意即可以免稅。 因此，父母雙方在每年贈與免稅額220萬元之外，加上婚嫁贈與額度，各自又可多出100萬免稅額，總計父母雙方有640萬元免稅贈與額度；超過640萬部分，才須課10%贈與稅。 稅局表示，一般來說婚嫁贈與以現金及不動產贈與為大宗，若贈與不動產，土地部分以公告現值或評定標準價格為準，房屋則是以評定標準價格為準。高雄國稅局補充，對有意贈與子女不動產的父母來說，選擇在子女婚嫁時贈與可取得更多免稅額，若想更省稅，可再搭配採用夫妻合購贈屋方式。 兩岸反避稅修法 台商備戰 記者吳佳蓉/台北報導/經濟日報 大陸官方資訊指出，從2010年至2013年大陸反避稅稅收貢獻年增率逾65%，未來也可能將經濟合作暨發展組織（OECD）稅基侵蝕與利潤移轉行動計劃（BEPS）中的「國別報告」觀念入法。 資誠聯合會計師事務所兩岸稅務服務會計師段士良表示，台商應掌握兩岸反避稅修法的趨勢並儘早因應。 段士良指出，大陸稅務上述改變主要在於增加轉讓定價報告中大陸境外關聯方獲利、員工人數及經營活動等重要資訊揭露，這將使台商集團的轉讓定價安排面臨更嚴峻挑戰。 段士良表示，目前台灣許多集團轉讓定價政策缺乏整體思維，造成集團成員各自準備的轉讓定價報告時常不同調。這種報告未來大陸稅局要求增加集團關聯交易成員資訊透明度後，很容易被懷疑可信度不足或品質不佳，集團面臨的補稅風險也將大增。 此外，大陸其他反避稅法令的完備程度不亞於歐美先進國家，舉凡實際管理機構甚至間接移轉股權的反避稅規定，已有相當明確的法令規範，體系已經相當完備。 他提醒，由於兩岸租稅協議遲遲未簽，台商若在大陸被補稅，無法啟動雙邊協商機制，只能默默承受雙重課稅，未來不但稅務治理難度增加，也嚴重打擊台商在大陸發展的競爭力。 段士良建議，目前兩岸都正準備因應BEPS進行反避稅修法，跨國企業應該審慎評估影響，提早因應以完善集團稅務治理。 壽險業 搶買國際板債券 記者邱金蘭/台北報導/經濟日報 金融進口替代方案政策奏效，在金管會政策推動下，近來國際板債券市場相當熱絡，已吸引十多家國外知名機構來台發債，也替國內金融機構帶進不少收益。 金管會官員昨（26）日表示，過去保險公司都到國外投資債券，在金管會放寬限制，保險業投資國際板債券不計入保險業海外投資額度後，已吸引保險公司紛紛投資國際板債券。 根據壽險業者資料，金管會放寬規定後，吸引壽險業搶進國際債券，六大壽險業已砸下3,500億元投入國際板債券市場。 官員表示，以前保險公司到海外投資一些國外債券，相關的費用都給國外的金融機構賺去，現在保險公司在國內投資國際板債券，帶動的相關承銷費用、管理費用，都留在國內由國內的金融機構賺，這就是典型的金融進口替代方案效果。 官員指出，人民幣計價的國際債券，也就是寶島債，利率跟香港差不多，至於美元計價的國際債券，利率則低於香港、新加坡，主因近來國際債券在國內相當搶手，擁有龐大資金的保險公司等機構投資人搶買效應下，利率相對就低，吸引更多國際機構來台發債。 陸銀發寶島債額度 年底提高 記者邱金蘭/台北報導/經濟日報 因應國內人民幣存款突破人民幣3,000億元，金管會研擬提高大陸銀行來台發行寶島債額度，可能從現行人民幣200億至250億元提高到300億至350億元，年底上路，以利國內人民幣資金去化，並擴大國際板債券市場規模。 國際板債券市場在寶島債帶動下，已打響國際知名度，吸引摩根士丹利、高盛等國際大型銀行及大陸大型國銀，競相來台發行美元、人民幣等外幣計價債券。金管會決策官員昨（26）日表示，包括渣打、豐等外銀最近都建議，希望再度提高寶島債發行額度，證期局已在檢討。 金管會決策官員表示，現行陸銀來台發行人民幣計價的國際債券（寶島債），總額度是人民幣200億至250億元（約新台幣1,000億至1,250億元），這項限額主要是根據國內人民幣存款規模等變化，進行動態調整，最近人民幣存款已突破人民幣3,000億元（約新台幣1.5兆元），限額也有必要再作調整。 目前大陸銀行在台發行的寶島債總額度為人民幣167億元（約新台幣835億元），年底前還會有陸銀來台發寶島債，預計到年底發行總額可能會到人民幣250億元，到達限額，金管會預計在年底前提高總額度，以利業者規劃明年發行計畫。 在金管會政策鼓勵下，目前來台發行寶島債的發行機構、發行期別也日趨多元化，除了陸銀外，也有不少國內外銀行及企業在台發寶島債，發行期別包括2年期、3年期、5年期、7年期及10年期等，也相當多樣化，可提供投資人不同的選擇。 證券承銷商表示，近來有不少大陸銀行紛紛透過管道，向櫃買中心探詢，希望有機會能來台灣發寶島債，陸銀來發寶島債額度提高後，將可吸引更多陸銀來台，有助擴大寶島債市場規模。 •一秒比價、再也不怕買貴！ 買東西怕買貴、想比價又怕花時間？「Pingle品購」一秒比價！輕鬆查找各種商品資訊，讓消費者不用再切換於各大購物平台之間，就能立即知道商品價格差異！ •很久很久以前，貓和老虎其實是…… 先民們或許曾經仔細的觀察老虎和貓的動作、習性，發現了非常高的相似度，因而流傳了「老虎拜師」的傳說，細膩的刻劃出貓科動物的體態和神韻，每一個動作都呈現出貓與老虎的真實風貌。

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