2015轉機大發現 5大科技業的機會與風險

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2015/01/01 第77期  |  訂閱/退訂  |  看歷史報份  |  非凡商業周刊  |  臉書粉絲團 本期焦點 2015轉機大發現 5大科技業的機會與風險 特別報導 搶搭陸股多頭特快車 7檔相關ETF或長或短隨你挑 非凡情報 訂閱《非凡商業周刊》     2015轉機大發現 5大科技業的機會與風險 哪些科技族群在2015年有谷底翻揚的機會？ 【作者 /江言野】 歲末年終，台股9合1選舉過後出現轉強跡象，資金明顯流向轉機類股，其中不乏2015年基本面有谷底翻揚機會的族群，筆者將就近期走訪產業的心得，提出景氣確實有機會在明年展現復甦爆發力的產業。 鎖定雙重題材類股 由於每年的元月行情資金總是偏好具有作夢題材的轉機類股，筆者認同此一行情發展，但也必須提醒投資人，股市的作夢行情「來得急、去得也快」，最好能在選股上多下工夫，找出作夢行情中真正具有產業供需環境改善、企業經營績效好轉的個股，讓作夢行情能夠延續到基本面改善的行情，也可避開資金退潮後的股價急跌走勢，以下是筆者認為兼具轉機及基本復甦等雙重題材的類股。 TFT-LCD面板產業：雖然大陸的京東方、華星等都有意在2015年持續擴充產能，但是，國內的友達及群創受限於負債比率偏高，夏普、日本顯示器日本廠商則轉型為中小尺寸面板廠商，南韓廠商則分散資源到AMOLED等其他技術上頭，需求面轉由大尺寸、4K2K超高解析度及廣色域等高單價、高毛利的產品規格所帶動，也創造了TFT-LCD面板報價到了12月的淡季期間仍能保持漲勢的現象，產業需求熱度可望延續到2015年，帶動廠商獲利有所成長。 除產業供需情況轉向對廠商有利外，經營階層的心態也轉趨積極，近期媒體報導，群創經營團隊可能有所更動，鴻海集團將有機會正式進駐群創，姑且不論此一報導的正確性與否，但相較於過去幾年鴻海集團郭台銘董事長寧願跨海到日本投資夏普面板廠，反而忽略了群創這項戰略投資的重要性，此一報導至少凸顯了郭董事長之前所提的TFT-LCD面板將是未來集團爭取訂單的戰略物資，而群創的經營體質也明顯好轉當中。 由於大環境轉好，加上廠商經營體質明顯改善，廠商在2014年正式轉虧為盈，未來又有新產品、新規格、新應用的帶動下，友達、群創的股價還落在淨值之下，顯得相對委屈，只是面板報價處於高檔，2015年第1季又有農曆年放假影響產出的負面影響，投資人心態可偏多但仍不宜過度追高。 上游原物料方面，大陸廠商還未掌握量產技術的偏光片產業最值得留意，奇美材已經宣布將赴大陸設廠，可望提供公司長期成長的動能；明基材除本業獲利轉好外，還積極轉型進入醫材產業，加上日圓在下半年加速貶值的效應，將給兩家廠商在本業毛利率表現及業外匯兌收益上帶來正面助益。 【完整內容請見《非凡商業周刊》2014/12/31 No.917】     搶搭陸股多頭特快車 7檔相關ETF或長或短隨你挑 投資人如果想跟上這次陸股的多頭快車，在滬港通開放之後，國內有7檔與陸股相關的ETF可做選擇 【作者 /呂漢威】 自從2014年11月17日滬港通開通以來，上證A股指數出現爆發性的上漲，過去2個多月以來，漲幅超過28%，連帶的也使得台股與上證A股連動的ETF出現暴漲的情況，因此市場也掀起一波與大陸股市相關的ETF搶購潮，發行ETF的機構也順勢推出單日之正向2倍編製及計算的ETF，好讓想參與的投資人能有更多的選擇。既然有愈來愈多的投資人都想搶搭大陸股市的多頭特快車，那我們就來看看，中國大陸這次讓人想都想不到的多頭氣勢是如何產生的。 第1階段：降息 仔細觀察中國大陸最近執行的政策，正是這波大陸股市多頭最重要的推手； 2014年11月17日滬港通開通，隨後11月21日中國人民銀行決定下調金融機構人民幣貸款1年期貸款基準利率下調0.4個百分點至5.6%；1年期存款基準利率下調0.25個百分點至2.75%。 一開始市場對於這次中國政府的調降利率政策，仍存著半信半疑的態度，因為過去2年多來中國政府持續不斷地打房、打奢、打貪，就算打到經濟成長趨緩，股票市場落後全球的漲勢也在所不惜，現在中國政府突然在滬港通生效之後，重啟寬鬆貨幣政策，真的是因為打房、打奢、打貪的政策已經見效，中國政府在中國經濟成長趨緩的壓力之下，不得不採取降息的手段來刺激經濟，還是又只是一次雷聲大雨點小的無效政策，正當市場還在半信半疑之際，陸股的多頭號角卻早已響起。 其實，降息有利於刺激投資和提升消費意願，這一點是可以確定的，寬鬆貨幣的操作，對股票市場來說也是利多，特別是這次的降息，對於中國的房地產業者及證券商形成實質上的幫助，在利率下調的前提下，過去房地產銷售不振和信貸緊縮的情況將逐漸改善，房地產業者去庫存壓力將逐步減輕，證券商也會因為股市成交量的放大而受惠。 第2階段：降存準率 繼降息之後，中國人民銀行於2014年12月27日再度發文，將部分原屬於同業存款項下存款納入各項存款範圍，新納入各項存款口徑的存款是指，存款類金融機構吸收的證券及交易結算類存放，銀行業非存款類存放，資產證券化、信託計畫或資管計畫等在銀行的存放，其他金融機構存放以及境外金融機構存放。同時規定上述計入存款準備金的存款適用「存款準備金率暫時為零」，又因為存款的計算項目將納入銀行同業存款，意味著計算存款準備率的分母變大，等同於變相調降存款準備率的意思。 【完整內容請見《非凡商業周刊》2014/12/31 No.917】     訂閱《非凡商業周刊》 周刊年度好禮 台股戰萬點 產經大師 林隆炫 波浪大師 劉坤錫 2015上半年行情預測 2015年是充滿希望的一年，釐清不確定因素之後，只要懂得抓對趨勢，掌握最佳布局時點，台股在衝刺萬點的過程中，您也可以獲利滿盈。 即日起訂閱非凡商業周刊， 您就能擁有「波浪大師林隆炫＆產經大師劉坤錫」《台股戰萬點》光碟， 二位大師將為您剖析2015上半年的投資新方向， 不論是大盤走勢、產業趨勢都讓您一手掌握。 地址 : 台北市松山區105光復北路11巷33號3樓　(大台北瓦斯大樓)台北監理處後面 服務電話 :(02)2766-0800 傳真號碼: (02)2761-1032 訂閱非凡商業周刊     •芝加哥貧民窟變身科技重鎮 芝加哥北岸（River North）過去曾是惡名遠揚的紅燈區，破舊不堪的倉庫隨處可見。如今，遍佈時尚感十足的大樓和酒店，而美國幾大炙手可熱的辦公樓群也開始到此安家落戶。 •書店裡的小小藝術品 「藝術」是什麼？是梵谷的向日葵、還是達文西筆下的蒙娜麗莎？其實，只要能讓人感受到「美」和「幸福」的東西，就是一種藝術。對我來說，書店裡就蘊含著許多這種「小小藝術品」。

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