猶記得前2個月新聞曾報導一篇大陸勞工的辭職信,辭職理由是:「回家炒股。」該辭職信也在網路流傳甚廣,孰料陸股5月28日突然重挫,上證指數跌幅達6.5%,深圳綜合指數跌幅達6.19%。經過這次大跌,有人默默表示:「已悄悄把辭職信撕了。以百倍的熱情,投入到了已略顯生疏的工作中。」台灣也有不少投資人也投資陸股或相關ETF,陸股後勢值得關注。
中國政府欲降溫
很明顯,這是中國政府對股市降溫的結果,關於這一點,可以從近期的一些打壓政策中得到證實。像是在5月23日,有包含像是朗瑪信息、安碩信息等14檔股票被大陸官媒點名有異常交易,中國證監會新聞發言人也已明確表示,目前已經對朗瑪信息異常交易案展開市場調查。
消息一出,市場預料其他個股應是在劫難逃,也擔心其他股票被查,因而引發市場「寒蟬效應」,難怪會出現大跌。 還有就是中國證監會也傳出將禁止場外保證金賬戶(margin account),也就是「透支賬戶」,那是投資者在證券公司開設的一種賬戶形式,通過該賬戶,投資者可以用股票做抵押,按賬戶資產總市值的一定比例,借用證券公司的資金進行投資。
市場估計大陸各種形式的透支賬戶規模或達1.5兆元(人民幣,以下均同),如果大量透支賬戶的資金撤離,勢必對A股將造成一定的震盪,因此,有人先賣先贏也就不意外了。
證監會將全面禁止場外保證金賬戶的消息絕對不是空穴來風,事實上,在過去一週,已有5家券商提高了投資者融資融券交易的保證金比例,如果還是無法順利降溫,證監會勢必將更進一步緊縮融資,甚至直接禁止。
不過,大陸政府要對股市降溫,最明顯的證據莫過於政府基金直接出脫股票,根據《金融時報》報導,5月28日中央匯金公司拋售中國工商銀行和建設銀行的股票,這是該國家投資基金首次減持大型國家銀行股份。包括在台灣,政府基金的動向一定都是呼應政策,故由此可確定近期當日的重挫與中國政府欲對股市降溫有關。
中國政府會打壓股市,主要是因為過熱的程度已經到了危險的階段,單單5月的前2個星期,中國投資者新開股票交易賬戶就高達近500萬個,但在股市上漲的同時,中國經濟成長卻很疲弱。
過熱訊號已出現
由於股市是經濟的櫥窗,如果經濟跟不上來,這泡沫遲早要破,且泡沫吹得愈大,屆時對整體傷害就愈深,中國前國務院總理朱鎔基5月中旬在江蘇、上海、浙江參觀時也直言:「股市人為熾熱,會出大問題。股市危機可見,就在年內。」因此,大陸當局應是先踩煞車,減少過熱。
【完整內容請見《非凡商業周刊》2014/6/5 No.939】
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