IBTimes中文网见习研究员 陈姿羊 综合报道 | 2013年04月24日 星期三 10:39 AM
一场针对银行间债市灰幕"稽查风暴"也许正在中国的银行、券商、基金等行业中悄然进行。
(图片来源: 资料图)
"稽查风暴"揭开中国最大债市黑幕
这场稽查之火源起于4月15日，万家基金明星基金经理邹昱管理的分级债基万家添利B突遭大笔卖出，在债市基本面平稳的情况下下跌2.78%。中国基 金圈内传闻"万家基金固定收益部总监邹昱被带走调查"，原因是其交易对手"代持养券"爆仓，进而向央行汇报此事，从而引发央行汇同公安部调查。
所谓的"代持养券"即，就是"表外化"放大杠杆，进行债券交易。代持的"灰色"之处在于，把债券过户给第三方账户，再与对方私下约定时间与价格进行 回购。通过这种方式，可以在年末、季末等时点掩盖账户亏损，但同时由于代持都是点对点进行交易，也就容易滋生内幕交易、利益输送等问题。事实上，代持很多 是通过与丙类账户交易完成，丙类账户大多是非上市的中小机构，报表上的名义盈亏对于投资者本身影响并不大。
4月17日，万家基金管理有限公司发表了声明，邹昱因个人行为正在被公安部门调查，与公司无关。这是中国首次出现债券基金经理直接被公安机关调查的 案例。据《中国证券报》报道，一位业内人士在事发后透露，导致邹昱被调查的导火索，可能是在2009年曾发生的违法违规行为，并且可能牵涉到银行间债券市 场，所以才有央行介入调查的传言。
而就在17日当晚，再次传出消息，齐鲁银行金融部徐大祝被公安机关调查拘留。齐鲁银行内部员工也向中国媒体确认有此事。4月19日，又有中国媒体报 道称易方达基金公司基金经理马喜德伙同他人挪用资金投资牟利4000多万元4月20日，20日晚，易方达基金公司发表公开声明表示确认马喜德因其个人行为 已被公诉并经法院开庭审理,处于取保候审阶段。
据媒体报道，从2008年3月到12月期间，马喜德串通蔡国辉等人、互相配合，多次利用银行、任职公司的35亿资金购买债券，然后再安排摩根公司（蔡国辉注册的公司）低价买入、高价卖出，非法获利4900万元。
中信证券固定收益部二把手、董事总经理杨辉、西南证券固定收益部副总经理薛晨也先后被媒体报道因涉嫌债券违规利益输送已被带走调查的消息。一时间，整个中国债市风声鹤唳。
事实上，早在2011年富滇银行曝出的倒券风波之后，中国交易商协会就曾召集31家城市商业银行负责人召开银行类会员业务研讨会，要求各家商业银行 暂停债市丙类户垫资、无实际资金往来的撮合及代持三项业务。据《第一财经日报》报道，中国央行定于4月24日召集大型商业银行和股份制银行开会，其主要议 题正是应对当前的债市风暴。报道还称，多位消息人士表示，中国央行一方面旨在维稳银行间债券市场，另一方面很可能探讨以丙类户治理为重点的改革内容。一场债市"稽查风暴"或许已经拉开帷幕。
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