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星期二, 1月 22, 2013

[G4G] 牛刀:北京房價的翹尾是泡沫破滅前的瘋狂

牛刀:北京房�的�尾是泡沫破�前的�狂

 

    

     

牛刀按�:201211月末,人民�M2只有92�多�,但是,12月份M2猛增到97��,一�月增加5�多�,�才�致北京房�的失控。��明,中�房�的本�是�本的炒作,完全背�了房�的�有的�值。��我�目前的�����表一�看法,�供�考。

 

秦�六�後,六�之後��有死�。在秦王朝修�城�路基耗�民�天怒人怨後,�羽找到六�之後一�小�,�令他��,�我攻�秦�,�父�仇。於是,�一�小�很快��秦朝大�。何故?因�秦王朝貌似�大,已�完全失去民心,��上非常�弱。

�史的分析,��的秦王朝中��下�完全�裂,�羽是六�之後,而後�的�邦、�何都是底�百姓,�邦充其量只是�在的一��衙��的科�。而��秦王朝上�很�大,�有一批像李斯��的�者型大臣,���力前所未有,不�修建了�城,��大很多州府通往朝廷的大道,可�是��大道通��,��非凡,但是,�朝廷忠心耿耿的只是一�深受朝廷恩惠的中�官吏,朝廷�下�完全�裂,缺乏��的基�,自然很快�亡。

而��的�亡是上��中�的�裂,光武中�後,接受西��亡的教�,因�西�中期�生了家族的世�和��,大家族之�互相提�,�展圈地��,欺�百姓,掠�民�,搞得民不聊生的地步。因此,光武中�的��是休�生息,光武��舂陵等��,��新莽,����,成功地��了光武中�。在他�政的中、後期,出�了一��放牧,邑�不�四夷�服,家�人足,政教清明的�定和�局面。曹植、�葛亮等��光武帝�於高祖��措施,使��初年出�了社�安定、��恢�、人口增�的局面。但是,光武帝重用了��28�,致使皇上�中�完全�裂,太�和�戚�政,�致了��末年的混�和�朝的�底�亡。

�今中�在全球化的背景下,依然充�封建��,�有一��大的�革是�法��中�的。大��前,我���如何��?是我��在最大的��。小�候��很多�事著作,�得在解放��中,林彪��每在�前�喜�吃�豆,�位不吸�不喝酒的��,把吃�豆�作思考中和�策前的最大的嗜好。

丘吉�先生��洲���旋而�,�以�英�民�����他�首相,在他坐在首相位上等�的�是他落�的消息�,�得他扔下雪茄,��了一句�世格言:�他�的�大人物忘恩��,是�大民族的��。�起�帽,他就��了首相府。

中�的���官�了一���帽,什麽手段都使出�,互相使出最�毒的手腕互相算�,恨不能置�手於死地而後快。可想而知,��人上�後�於�於民有什麽好�?所以,我��是看看�金�攻�始前,有哪些奇特的景象?��史有何相�之�?我�如何��。

伯南克究竟想�什麽?

很�然,20128月後,美元指�已��始走�,完全有能力��攻�。但是,伯南克�次三番采取手段打�美元指�,不�美元���攻。

北京��914032分消息,美��麾下�邦公�市�委��(FOMC)在�束�期�天的��後宣布,0-0.25%的超低利率的�持期限�延�到2015年中,��15日�始推出�一步量化�松政策(QE3),每月采�400�美元的抵押�款支持�券(MBS),�有扭曲操作(OT)等�持不�。

伯南克在�者��:1、失�率年初至今未有�毫改善;2新量���蓄者�期有益;3美���意推高通�;4不��失�率�定目�;5正在考�其他工具提振就�;6允����部不同�音。

奇了怪了。��采�400�美元的抵押�款支持�券和QE1QE2完全不同,因��期量化�松都是����,作用完全不同。����就是小批量印�,向新��家�放美元,����中�、印度、巴西和俄�斯�生影�,�大宗���格�生影�;而本次是采�抵押�款只能�中�期抵押�款�生影�,直接�低了中�期�款利率,分明是�助本土制造�和房地����。

但是,市���只是反映了一天,�金�格也只�了一天。

�隔一月,�美元指�又在走��,伯南克又想奇招打�美元指�,QE3不行,再推出QE4,市��次一�反�也�有,�金依然下跌。�QE的牌出完後,伯南克�於��可施,只得放���政�出��崖。

所��政�崖:是指增���支���政策�加在一起,使政府�政��面�崩�,�美��政赤字�密相�的就是����。其威力��到8000�美元的�模,�政�崖的出�必��致美�的��活�陷入�度萎�。���西一出�,�比QE影�要大,美元指�一天跌入79�下方,�金�始大�。伯南克暗暗�笑,�於�市�打了一��心�,刺激了一�,又能��持一段��了。

20121231美�民主、共和��在�成解��政�崖的妥��案,��案201311日在�����院投票�得通�。主要�容包括�2013年�始,美���高年收入45�美元以上富裕家庭的���率,失�救�金政策在2013年延�一年,把�在2013年年初��的�1100�美元政府�支削���延後�月再�行等。

�政�崖��一解�,美元指��即重返80�上方,�一度�到80.94,眼�就要突破81�。第二天,伯南克又想了一招,�上放��:美���已�突破上限。�拉一下,�句�又把美元指�重新打下80�下方,�金�1626美元又�回到1662美元。伯南克就是如此操��金�格的。

很多�者��:�什麽伯南克一而再再二三的打�美元指�呢?目的是什麽?那麽,�在我�就�回答����:

一是�攻����有到,�在美元指�走��有必要。

我�中�人�事喜���,什麽活�也��,先�一��,什麽2020GDP翻番,什麽收入倍增,牛皮吹到天上,真正能落�多少那是天�得的事。�不是美�人的�格,更不是美元的作�。人家是��在在的,是在一步一��印的�牛�死活——�在。不�,他一旦把一件活��好了,那�其他�家��也是要命的事。�的咱先不�,先��金�件事,在伯南克�任前��金不可能�行攻�,��面有��原因:一�是中�的��年前是每年�金�售的旺季,只要�中�的消�者在高位多���物�金才能更加有力的���金多�,因此,不可能在�之前打��金�格;二�是中日��互�����有得到解�,究竟如何解�,�在�不知道,但是,全球五大央行只�日本央行和中�央行��月的��,也就是25日之前,因此,�是不能改的,�在�不是�候。在�有�定正式攻���之前,美元指�不可能走�。

二是伯南克�要做�件事。

一件是�市�上感�,���本目前���不�,正在市���人民�,因而人民��常�及�停�停,����致��的�果,中�外���增加,人民�升值,而外�占款��增�。���生的效果一是中��出口�易企�再死一批,二是中�通�之火又重新�起�,因�外���增加必然引�中�央行加大��投放,果然如其所�,201212月份中�CPI增�2.5%,超�市��期的0.5%,比11月份高出0.5%。���目的出�,必�打�美元指�。中�外���在後一�季度增加了8000�美元,就相�於��多投放了5��人民�,�些�很大一部分流�房地�,房��能不�?出口企�一位老板告�我:���候拿到回款,按道理都要用於��今年的原材料,以�大生�,但是,今年所有人都不�用於��原材料,也�有人�去�大生�,拿到�後首先想去做的就是去北京�房子,因�任����北京3月後房�要暴�,不能失去����。所以北京�市的主要�金是�一批�金。

看�����後,我在微博上引用了克�格曼的一句�:不�是根�理�,�是在��生活中,�易盈余都可能是�力衰弱的�象,�易逆差才是�力�盛的表�。也就是�,2012年中�出口增�13.6%是人民�升值和��金融�略��的,根本就不是出口企�生�恢�甚至出�增�了。但是,������不了中�企��率的�失。

另一件事是,每年�末年初,又到了中�房地�商借新��的�候,因�房地�信托�品�回的��,如果人民��在升值的通道,就能吸引中���商借入更多的美元。而如果人民�在�值,��商就不敢借�了。��商是懂��道理,�夥人都是�徒,他�在�2013年人民�一定升值。伯南克深知此理,才使出打�美元指�的�法,�人民��持在升值的通道。有�者�道:房企在年底再度集中融�,通�境外�行�先票�,以新�抵��。�公�信息披露,最近12月以��行�先票�的有世茂房地�、合生�展、碧桂�、佳兆�,融���模超20美元

早前於201211月,房企掀起�一波融�潮。如中���03883)通�瑞��行於2017年到期之1.25�美元13.875%�先票�,估�所得���1.18�美元。�後的12月份,��相�在�州番禺�、湖南、重�豪花�48�元��多幅土地。

11月不同的是,12月�波融�多���到期的��。

以碧桂��例,�公司�行7.5�美元於2023年到期的7.5%�先票�,所得��7.37�美元,主要用作�回到期可�股�券。碧桂�曾於2008年初�行了5.5�美元2013年到期、年利息2.5%的可�股�券。

18日,世茂房地�宣布,�行7年期,於2020年到期本金�8�美元之6.625%�先票�,所得��7.863�美元,亦是�其�有��再融�。

佳兆���行於2020年到期之5�美元10.25厘�先票�,��90%以上用作全�再融� PAG �款及人民��券。�穆迪���示,佳兆�2014年�有43�元人民�的境外��到期,2015年�有41�元人民�的境外��到期。此次�行的年利率低於其2012年分��行的到2015年、2017年到期的12.875%13.5%

���只是公��道�家��商,真正�些年累�了多少��已�很��了。��件事促使伯南克不�打�美元指�,��人民�升值,�中���通�,也�接��了�金�格。一箭三雕,�在金融�略的全面展�。

2013年����再��。

美�人��不厚道,但是,他�一直把事情�在明�也是事�。��源於中西方文化的不同。�管中�也一句�,叫做:明人不做暗事。��上,千百年�,中�文化就是���去的文化。中�出了一�孔子,主�入世,一部《��》�後人�一�子;但在��,立�出了一位老子,主�出世,老子的智慧也�行天下千百年。孔子主�都市哲�,而老子主�田野哲�;孔子成��人,而老子偏�:�人不死,大�不止。����,���去,成就了一部中�民族的文化史。

作��人的�家��任美���大使後,�中�人有一���可�一斑:①非常�明,但非常相信�言和善於造假; ②凡事喜��,�出生�床位,到����地,���到尾;③在大事上能忍�吞�,在小事上�斤斤��;④能通��系�的事,�不通�正�途�解�;;⑤��的不是不公平,而是自己是不是受益者; ⑥��批判外界,�很少反思自己。

而西方文化不同,�素的《西方哲�史》我��六遍,其�精�就是�希��始,就是以���系推演世界,���深�。��格拉底、柏拉�、��斯多德�始,再到哈耶克,西方哲�思想��著人�思想的火花和智慧的星光。一部《通往奴役之路》把���治者的死穴��破了。��直言不�,只有西方哲�家才有,在�方哲�中已不��。所以,中�人��喜��圈子,而西方人��都是直�直去。

�美�的金融�略其�是一目了然,只要平��真�察就能看出梗概,一�不用去左思右想深深揣摩。我就是比他人多一�心眼,平��所有�料收集起�,�管工作繁�,但是,十分有趣,然後用一根���推演,就形成了我自己的�系,是�人�不到的。

在�作《中�通�世界通�》�,我就已�深刻了解了高盛的企�,��,只有我有���略敢於指出�,��模式,如果美�一旦通�那麽金�四�就�全部陷入通�。同�,�未��金的走�也只有我一人敢於��分析,�管很多�金分析��我恨之入骨,但是,我是�格按照��推理出�的。中�人守�的心�太重了,他����金能�抗通�,能�永�保值,在�於�金牛市100年的�可�汗牛充�,不�其�,居然�有一定的�行量,真是怪事。

美元必然攻��金,�已�成�事�。��上是��解�的。第一,�一��金上��������,更���不靠�。如果�����有�,�什麽200895日美�雷曼兄弟破�,�金�格反而�900美元跌到682美元呢?�����上根本�解。因�雷曼兄弟宣布破�事件��全球的大新�,直接影��哦全球�易,破�力如此巨大,�金��成��金避�最佳的去�,�什麽金�反而大跌?�一�期,全球�有�生大的常���,�是受��的影�根本不成立。第二、本��金上��美�本土通���。自�金非理性上�以�,美���一直�在衰退中,根本就�有通�的�象,CPI根本就�有摸上2%的�幅,只有在2012年第三季度才偶�到了2.2%。在美�本土,���指�20年�有�化,普通�堡包20年前1美元�在依然1美元,��3系��20年前3�美元,�在依然3�美元,哪�的物�上�?既然美�本土�有通�,那麽,�金上�就�美元��,只能��投�炒作或者�我的分析一�是美元的金融工具。��工具的使用,在美���恢�後必然�停止使用,也就是�,伯南克�任後,美元�金就要�束了。�金�格必然回到起�。

因�伯南克是20132月後宣布�任,全球金本位宣告�束,等於��金多�宣判了死刑。那麽,����一�,美元就�走�,至少上�到88�到90���,�金�格跌破1500美元。�是我的基本判�,相信2013年���。

至此,�金不可能再�狂。

 

 

 

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