美國川普號列車繼續奔馳，三月一日川普總統到美國國會報告，提出一兆美元投入重大建設，並且重申減稅方案，造成美股進一步大漲，道瓊指數單日大漲三○三．三四，二一○○○點關卡一點阻力也沒有，繼續寫下二一一六九．一一的歷史新高價，美國各大指數也繼續奔馳，S&P 500越過二四○○點，Nasdaq到五九一一．七九。
如果大家不健忘的話，一九九○年台股大漲到一二六八二的時候，道瓊指數只有二千多點，Nasdaq只有二九一點，現在道瓊指數膨脹了十倍，台股照理說老早要越過萬點，當然台灣歷任領導人謹小慎微，缺乏類似川普這種大開大闔的領導人，只能穩健碎步向前行。
權值股價創新高者不多
這一波美股大漲，代表美國的大市值企業繼續創新高，Apple漲到一三九．七九美元，市值創了七三三四億美元新高，巴菲特是最大贏家，其次是Google的五九二三億美元，第三名的微軟越過五○○○億大關，到達五○一八億美元，第四名的波克夏Ａ股又寫下二六六○二三美元高價，市值達四三六一．六二億美元，Amazon漲到八五三美元，市值到四○七○億美元，ＦＢ緊追在後，市值達三九七一億美元，過去的市值老大Exxon美孚市值剩三四四三億美元，可能很快被緊追在後的嬌生（三三六九億美元）與摩根大通（三三四九億美元）追過，美國銀行股再度大漲，高盛漲到二五二．七一美元，市值首度突破一千億美元。
美元繼續奔馳，兩位著名大師卻出現迥異的看法，股神巴菲特說美股仍在低檔，如果美國繼續升息，將來利率升高到七％、八％，很多人會扼腕說此時沒有大買股票，他認為美股平均ＰＥ大約十七．四倍，沒有泡沫現象，不過一向唱衰美股的「末日博士」麥嘉華卻跳出來說：美國股市隨時會爆發雪崩式不可收拾的下跌走勢，他認為只靠川普一個人不可能讓美國更偉大，川普效應的漲勢不可能永遠持續下去。
當然麥嘉華這個言論，有一天總會猜對，但眼前美股的多頭勁道實在令人目眩，美股到底會漲到哪裡？大家盯住前十大市值企業，只要這些公司不斷創新高，美股不會氣絕倒下。
回頭看台股，美股已長驅直入，台股理當萬點不難，不過今天帶領台股的權值股在去年外資大顯神威下，今年力道已減弱很多，台股要挑戰萬點恐怕不會像美股那麼乾淨俐落，第一個現象是權值股繼續創新高的少，像台積電去年創下一九三元高價，這一波見到一九一元，台塑化去年到一一五元，最近跌到一○三．五元，最慘的是中華電，外資賣超逾十萬張，股價從一二五．五元跌到九九．五元，台灣大也從一一六．五元跌到一○一．五元，能挑戰新高的只有今年外資買超最大的鴻海到九一．八元，及大立光的四八一○元，這些權值股不再像去年漲勢那麼凌厲，原因是外資持股部位已高。
出現暌違已久的投機味
這兩天外資減碼大立光，股價立刻出現較大回檔，過去外資一直加碼的台積電、日月光、台塑四寶都開始出現賣超，今年前二月，外資淨匯入台灣的部位達五五．八億美元，大約一七六○億台幣，是台股的一大助力，但真正最大的助力是因為中國肥咖條款匯回台灣的內資，這些原來跑出去的內資回流，流回台灣的資金選中的標的，跟過去歐美系外資完全不一樣。
除了占指數的權值股，今年台股什麼股票漲最多？《先探週刊》從去年底以來一直標榜的低價超值股，其實是二○一七年台股真正的核心。我們先來看看，在今年以來到二月底為止，這兩個月當中，漲幅前二五名的個股是什麼？一是被借殼的基因從二七．七元漲到七六．八元，今年以來漲一二七．四％，第二名是宏易漲一二三％，三是德宏漲一○二．二％，四是上曜從一○．七漲到二三元，漲了九三．七四％，然後是建錩、玉晶光、榮成、建榮、晶宇、亞光、淳安、大同、環球晶圓、聯合光纖、中福、寶隆、精星、訊利電、一銅、億泰、中和及福華，把這些漲幅最大的前二五檔個股攤出來看，他們具有幾個特色：
一是今年漲幅大的有超過七成都是股價不到十元的低價股漲起來的，像建榮從三．○三漲到九．六二元，德宏從二．七七到六．七九元，中福從三．八三漲到七．二五元，大同從四．四九漲到二○．六五元，建錩從六．三漲到十八．六元，宏易從三元漲到十四元，淳安則是從三．六元漲到五一．七元，從這個現象看，低價股才是這一波漲勢的主角，也就是從外面匯回台灣的錢正在尋找新戰場，這些內資有的充滿主力色彩，讓台股再度出現多年不見的投機味。
二是今年借殼及收購的公司會特別多，以星寶電子及陳思羽的名義公開收購過去備受爭議的基因公司，股價最後大漲，最近的宏易及去年已大漲的聯合光纖，還有群光入主的淳安都讓股價出現巨大變化，這也代表了類似三汰ＫＹ在大股東想退場後，今年新資金回流，未來借殼或買殼的個案可能會大增，這是今年值得注意的題材，最近新鉅科引進港資，美律有立訊加持，最近美律又入股康控ＫＹ，都造成股價大漲。
三是今年光學股大旺，大立光照亮了整個光學股，讓亞光、今國光、佳凌、先進光，甚至是聯一光今年都出現顯著的漲勢，不過光學股技術門檻很高，老大跟老二有很大差距，大立光把股價拉升到四八一○元，不代表別的二線股可以漲到跟大立光一樣高，大立光去年ＥＰＳ一六九元，最近漲到二八二元的玉晶光殺回一七二元，玉晶光連虧四年，去年第三季轉盈，十月ＥＰＳ○．九六元，十一月ＥＰＳ○．八元，十二月ＥＰＳ一．三九元，去年ＥＰＳ仍是負一．三九元，而今年業績備受期待，但結果元月ＥＰＳ只有○．二四元，顯然轉機力道仍有待考驗，股價衝太高，後座力不可小覷。
這一周還有一個焦點是基亞）解盲失敗，讓我想到二○一四年基亞炒到四八六元的時候，市場為之瘋狂，我的一位朋友興奮地告訴我，基亞會漲到五位數，如今看來夢早已破碎，這些年很多生技股漫步在雲端，大家把新藥研發當成天邊的彩虹，最後都是一場空，很多新藥沒有拿到藥證，價值等於零，即便拿到藥證ＦＤＡ，能不能賣得掉？仍是未知數。美國很多大藥廠是透過不斷併購，增加實力，台灣未見到新藥發展果實，很多公司已大搞分拆，大搞資金遊戲，最顯著的是基亞分拆基亞生技、安成藥分拆安成生技，這些分拆的公司都碰不得。【本文未完，本文詳情及圖表請見《先探投資週刊》1924期；訂閱先探投資週刊電子版】
本期其它精彩當期文章延伸閱讀
◎封面故事：黑松、東森轉投資資產雄厚
◎特別企劃：鮮活打造中國餐飲業新傳奇
◎焦點議題：AM市場迎來三大利多因子
◎國際趨勢：歐洲大選年 公債殖利率竟然...
◎產業脈動：人機介面三大趨勢將領風潮
沒有留言:
張貼留言
欢迎回帖各抒己见！